Opções de ações no facebook

Como o dinheiro é feito com Facebook Stock Options Como se a maioria weren8217t já muito emocionalmente ligado ao Facebook, muitos estão agora financeiramente ligado com as empresas IPO recente. Os investidores foram hosed pelos meios de comunicação quando foi público em 18 de maio e comprou ações porque eles foram sugados para o hype. Eu achei muito estranho quando eu vi atualizações de status de amigos no meu feed amigo do Facebook que nunca compraram ou venderam um estoque antes, falando sobre como eles acabaram de comprar ações. Eu poderia escrever um artigo completo sobre as questões Facebook tem uma empresa e como ele ainda está sobrevalorizado. A razão para o artigo é para destacar porque ter uma vantagem em investir ou negociar é fundamental para o seu sucesso. O que eu encontrei para ser a minha vantagem na negociação é seguir onde o dinheiro está indo no mercado de opções. Para mim, este é o indicador de tempo mais real lá fora, porque a transparência que as opções oferecem. O que normalmente acontecerá no mercado de opções é que os comerciantes informados se posicionarão à frente de um movimento no estoque subjacente por causa da oferta de opções de alavancagem de ações. Eu me refiro a isto como uma atividade de opção incomum. Eu acho a mídia para fornecer um monte de ruído e tornar-se muito perturbador. Por exemplo, a primeira semana em que as opções de ações do Facebook se tornaram disponíveis para o comércio que eu manchado colocar comprando chamadas outpace. Esta foi uma indicação de preços susceptíveis de se deslocarem mais baixos com os compradores de puts apenas capaz de lucrar com um movimento menor. Nos próximos dias, os preços do Facebook continuaram baixos. Quais são as opções mais populares agora Acesse a sua cópia da 8216Uncover Wall Street8217s Mais Lucrative Trades8217 Hoje Ninguém na mídia estava falando sobre essa atividade ou deu investidores um heads-up sobre essa ação. Toda sexta-feira eu funciono uma parte viva do quarto do bate-papo do serviço negociando das opções. Na sexta-feira passada eu notei uma compra de opção incomum em contratos de opções que expiraram naquele dia. Eu não prestei muita atenção por causa da atividade recente que vi e tive meus olhos em outros ofícios. Os preços do Facebook começaram a mover-se mais alto na parte da manhã e aqueles primeiros telefonemas foram até 200 muito rápido antes de ver os preços voltar para baixo. Eu encontrei estoques que se movem como que tendem a ter vários movimentos como que depois. Isso leva a sessão de sala de chat today8217s. No início da manhã eu vi blocos de contratos de chamada em 29 de junho o comércio de greve com o que parecia compradores. Não muito tempo depois que os preços subiram e as chamadas foram até 100. Assim como na semana passada os preços dessas opções de chamada caiu muito rapidamente. No entanto, comecei a ver mais compradores de chamadas chegando um pouco mais tarde. Com o mercado forte ea atividade de chamada crescente naquela greve. Eu senti como os preços poderiam fazer uma corrida por 29. Depois do tempo de almoço grind, os preços dessas opções de ações do Facebook começou a rampa de volta novamente e eu era capaz de vender minhas chamadas que eu peguei em 15 centavos por contrato anteriormente em 30 centavos Por contrato para um ganhador de 100. No entanto, eu deixei um monte de dinheiro na mesa com as mesmas chamadas batendo 1,05 no encerramento da sessão today8217s. Meu ponto do artigo para mostrar-lhe que seguir onde o dinheiro está indo é uma vantagem legítima em ganhar dinheiro no mercado de ações. Quais são as opções mais populares agora Acesse a sua cópia de 8216Uncover Wall Street8217s mais lucrativos Trades8217 TodayHow para o comércio Opções de ações do Facebook Como ações do Facebook, mas não pode chegar perto deles Sempre há opções. Assim. Você gosta de ações do Facebook. Entre na fila. Seu próximo ao impossível para os investidores individuais para obter ações no preço de oferta inicial, então se você realmente quer no estoque que você precisa pensar em alternativas. Você poderia investir em outra rede social, ou uma cesta de ações de tecnologia ou wade em opções de ações. Opções sobre o estoque poderia estar disponível dentro de dias do IPO do Facebook. Isso é uma coisa boa se você tem fortes convicções sobre a direção da empresa e um estômago forte o suficiente para o mercado de opções. Mas as opções não são para amadores ou os fracos de coração, e é uma boa idéia para parar e considerar antes de saltar para esses instrumentos. O hype em torno deste IPO raramente é visto, diz Edward Reinhart, sócio-gerente da Capital Advisors Wealth Management. Espero que os investidores individuais respirem fundo e recuem enquanto o vapor escapa um pouco. Meu medo é que muitos investidores de varejo mergulharão cabeça-primeiramente, ao invés de testar as águas. Se você decidir que você ainda está interessado em opções do Facebook, aqui estão os detalhes. Opções sobre ações recém-emitidas podem começar a operar quando atendem aos padrões estabelecidos pelas bolsas de opções. No CBOE, por exemplo, uma porta-voz descreve as regras da seguinte forma: Mínimo de 7.000.000 partes do título subjacente deve ser de propriedade de pessoas que não sejam oficiais, diretores e acionistas com mais de 10 por cento do estoque. Mínimo de 2.000 acionistas O volume de negociação tem sido de pelo menos 2.400.000 ações nos últimos 12 meses, ou seja, ele precisa atingir um volume de negociação acumulado de 2.400.000. Se atingir esse nível de volume em um dia, ou dois, ou três, que se qualificam. O preço de mercado por ação foi de pelo menos 3,00 nos cinco dias úteis consecutivos anteriores à data em que um certificado é submetido à Companhia de Compensação de Opções para cotação e negociação. As ações do Facebook parecem estar no bom caminho para atender a esses padrões com bastante rapidez, dado o interesse febril na oferta e os atuais preços tentativos. De fato, uma porta-voz do CBOE diz que se tudo correr como planejado, CBOE e C2 poderiam abrir em 29 de maio. E ao contrário das ações, as opções podem ser negociadas em múltiplas bolsas, o que deve aumentar sua disponibilidade. A próxima pergunta, então, é como você deve negociar opções do Facebook. Andrew Stoltmann, um advogado de valores mobiliários com sede em Chicago, expressa desconfiança na negociação de opções para investidores individuais, descrevendo isso como um pouco como a roleta russa. Mas certas estratégias são menos arriscadas do que outras, acrescenta. Se alguém quiser fazer uma estratégia de chamada coberta, fantástico. Mas com opções nuas, o risco aumenta exponencialmente, diz ele. (Tradução: se você é dono de ações do Facebook e você vende chamadas sobre eles, presumivelmente, porque você acha que o estoque será plano por um tempo e, em seguida, subir - você está protegendo-se no lado negativo, mas limitando o seu potencial de lucro se o estoque sobe antes da chamada Mas se você simplesmente comprar ou vender opções do Facebook sem possuir o estoque, isso é uma proposição muito mais arriscada porque suas perdas potenciais são muito maiores.) Michael Pachter, um analista de pesquisa da Wedbush Securities, oferece uma outra abordagem potencial. Pachter argumenta que uma das razões pelo qual o Facebook está se tornando público agora é permitir que os investidores de longa data retirem dinheiro antes do final do ano, quando as taxas de ganhos de capital podem aumentar substancialmente. Assim, Pachter acha que as opções podem ser uma maneira de negociar sobre a pressão de venda potencial quando o período de bloqueio para os investidores chega ao fim. Estou realmente curioso para ver como o preço das opções após o desbloqueio, diz ele. Deve haver muita pressão de venda. Sua taxa de imposto está subindo dez pontos percentuais. Um tiro longo Talvez. Mas Pachter acredita que ele tem provas de apoio: Olhe para Eduardo Saverin, diz ele. Saverin, você pode se lembrar, é um co-fundador do Facebook, que recentemente renunciou a sua cidadania dos EUA e agora reside em Cingapura, onde não há nenhum imposto sobre ganhos de capital. Facebook: My Biggest Worry Going Forward Resumo Facebook teve quase impecável execução de sua estratégia mais Nos últimos dois anos. Uma das facetas mais fortes do crescimento do lucro foi o crescimento do ARPU nos EUA e no Canadá. Como Facebook estabelece em se tornar uma empresa madura nos próximos cinco anos, este será o maior hang-up no crescimento a curto prazo. Vamos dar uma olhada no que as expectativas parecem ser cozido em crescimento ARPU naqueles geográficos em direção a 2017 com base em expectativas de rua atual. Riscos de lado, Mark Zuckerberg está se preparando para a eventualidade de estagnação ARPU mercado maduro, e as recentes iniciativas mostram que ele está abordando a questão cedo. Facebook (NASDAQ: FB) fez um crente de muitos, e sentimento mudou dramaticamente dentro do mercado de ações da empresa. Os touros de longo prazo relembram os tempos (não muito tempo atrás) quando os shorts estavam em plena força, especialmente imediatamente após o IPO lotado. No entanto, o que se seguiu a esse início instável foi a execução impecável por Mark Zuckerberg ea equipe de gestão. Claro e simples. Não há nenhuma outra maneira de descrever três anos consecutivos de ganhos trimestrais que bater as expectativas de linha de fundo diferente de excelente liderança e estratégia. Esses tipos de resultados anteriores criar um histórico que você não quer apostar contra, mas ao mesmo tempo, também tem elevadas expectativas e levou a um preço de ações que tem dramaticamente ultrapassado o resto do mercado. Como um investidor, eu pessoalmente não dabble em tecnologia, especialmente o lado orientado para o crescimento do setor. Eu gosto de valor imediato, as empresas onde o mercado tem definido o bar tão baixo que até mesmo as equipes de gestão aleijada pode obstáculo que bar. Isso não significa que eu não siga a indústria de tecnologia com interesse, e Ive notado uma quantidade significativa de cheerleading girando em torno do Facebook, tanto no varejo e lado institucional. Qualquer sentimento de tempo parece mudar para touros não posso perder eu não posso ajudar, mas ter um olhar curioso, então é isso que estou explorando aqui. O objetivo é ter uma abordagem racional para o que tem o Facebook para onde ele está hoje eo que ele precisa fazer para corresponder às atuais expectativas de lucros de curto prazo (o resto de 2017 e 2017). Na minha opinião, o que tem sido a maior força da empresa sobre o passado recente pode ser o obstáculo mais difícil de superar no futuro. Olhando para trás um pouco para dois anos atrás, o Facebook reservou 2,6 bilhões de dólares em receitas de publicidade no segundo trimestre de 2017. Avanço rápido para o segundo trimestre de 2017, e esse número cresceu (massivamente) a 6,2 bilhões de receita. Uma das coisas mais interessantes para tirar do crescimento é mix geográfico. Apesar do crescimento extremamente maciço da MAU de 10 do segundo trimestre de 2017 para o segundo trimestre de 2017 nos Estados Unidos e no Canadá, em comparação com o crescimento consolidado de 30% da empresa no geral, o mix de receita por geografia (por localização do usuário ou localização do anunciante) Há apenas uma maneira que pode acontecer, e que é de muito maior crescimento ARPU dos Estados Unidos, em seguida, o resto do mundo. Quase 2B do valor de 4,6 bilhões de crescimento de publicidade trimestral entre o segundo trimestre de 2017 eo segundo de 2017 vieram dos Estados Unidos e do Canadá. O ARPU cresceu significativamente nos Estados Unidos e Canadá, quase triplicando de 5,75 / ARPU no segundo trimestre de 2017 para 13,74 / ARPU no segundo trimestre de 2017. Esse crescimento superou significativamente o crescimento do ARPU em outras áreas do mundo. Os drivers de receita que afetam todo o Facebook (por exemplo, o aumento da carga de anúncios) não explicam grandes disparidades entre regiões. Embora existam algumas razões secundárias para apontar (o fortalecimento do dólar é fácil, o crescimento do interesse do usuário mais forte - o tempo gasto no Facebook - nos Estados Unidos versus o mundo é outro), no final do dia, o grande tema é Que os anunciantes continuam a despejar muito dinheiro em segmentação consumidores norte-americanos. Há uma corrida de armamentos para fora lá para o anúncio em linha, ea maioria do dinheiro continua a começ empurrada nos nomes grandes dentro do espaço (Facebook, Google (NASDAQ: GOOGL)). Embora a disparidade entre a América do Norte e áreas emergentes como a Ásia seja fácil de explicar (mercados maduros, os consumidores têm mais renda disponível, etc.), a diferença entre a Europa ea América do Norte também se ampliou. A história aqui não é tão simples quanto fixar diferenças em mercados desenvolvidos versus mercados em desenvolvimento. A questão que se aproxima então para os investidores a considerar ir para a frente é se ou não os Estados Unidos e Canadian ARPU pode continuar a expandir. A reação do intestino é dizer não, mas isso teria sido fácil de dizer em 2017 também. Reconciliando o Consenso de Rua 2017 Wall Street está atualmente procurando 5.07 / ação no ano fiscal de 2017. Supondo que 3B em contagem de ações média pendente (provável dada diluição contínua de opções de ações de funcionários), nossos banqueiros de investimento de vizinhança amigável estão procurando algo em torno de 15.2B em non - Lucro líquido GAAP. Como a maioria de cobertura no espaço da tecnologia, isto está excluindo a compensação baseada em partes e a amortização intangível do recurso. As expectativas dos ganhos GAAP são prováveis ​​em algum lugar na escala 11B (a despesa compensada baseada em estoque sozinha funcionará ao redor 3.5B por se em 2017). Supondo que as margens operacionais de 45 GAAP e uma taxa de 35 impostos, a rua está procurando cerca de 17B antes do imposto de renda e 37,8B em receitas GAAP. Contra o que vejo como consenso geral dos analistas a partir de relatórios disponíveis, isso é basicamente em linha (embora alguns vejam maior margem operacional GAAP). Isso representaria alguma desaceleração no crescimento da linha de alta das expectativas de 2017 (51 a 40), mas apenas marginalmente. Aí está o problema para mim. Mesmo se você assumir uma aceleração do crescimento de ARPU a partir de 2017 níveis em 2017 para o resto do mundo como Ill chamá-lo (receita total, excluindo os Estados Unidos e canadense sourced receita do usuário), Facebook continuará a necessidade de ver o crescimento em mercados de outra forma maduro . Para sustentar isso com números, podemos assumir 13,5 bilhões de dólares em receita do resto do mundo para 2017 (aceleração contínua da já registrada receita de 1H 2017 de 5,9 bilhões). Isso significa que o Facebook iria lançar 50 y / y crescimento em 2017 do resto do mundo. Com essa mesma taxa de crescimento em 2017, o Facebook faria 20,2 bilhões de libras no restante da receita mundial. Dada a expectativa anterior de estimativa de receita de US GAAP de 37,8 bilhões, a matemática simples significa que a expectativa é de 17,6 bilhões de dólares em receitas geradas pelo Facebook nos Estados Unidos e no Canadá. Essas áreas são esperadas para gerar 13B em receita em 2017 dar ou tomar. Como resultado, o Facebook precisaria registrar um crescimento de 35 y / ano em 2017 para gerar esse número de receita de 17,6 bilhões. Esse número pode ser ajustado até nosso baixo, dependendo de suas suposições de margem, mas não há maneira de contornar as expectativas de crescimento indicado. Isso representa uma desaceleração de 2017 ritmo Claro, de 45 a 35. É atingível É certamente - mas é um bar alto. Em algum momento, os investidores do Facebook terão que concordar com o fato de que não podem esperar um crescimento do ARPU como abaixo para durar para sempre: Facebook, ARPU por usuário, geografia dos EUA e Canadá, relatório de ganhos de 2017 para o segundo trimestre. ARPU nos Estados Unidos e no Canadá. Isso acontecerá em 2017 2018 2020 Essa é uma pergunta difícil de responder. Dado o headwind de ad-load crescimento flat-forro em meados de 2017, eu espero que isso aconteça algum tempo após esse ponto, provavelmente em ou em torno da virada da próxima década. Obviamente, a gestão do Facebook está ciente deste fato. Eu acredito que é por isso que você viu Mark Zuckerberg ea equipe colocou tanta ênfase nos mercados globais, particularmente em ajudar a obter países potenciais com crescimento elevado do PIB e baixas taxas de conectividade à Internet on-line. Os anunciantes querem direcionar os clientes com dinheiro para comprar seus produtos, mas isso não pode acontecer até que esses consumidores tenham acesso à internet. Assim, iniciativas como esta para melhorar a conectividade rural em África. Facebook quer sair à frente desses potenciais usuários e garantir que uma das primeiras atividades que eles fazem depois de obter acesso on-line é correr para o Facebook e criar uma conta. Como outras empresas de tecnologia de alta capitalização de mercado (por exemplo, a Amazon (NASDAQ: AMZN)), o Facebook agora não está muito longe da maturação. Múltiplos ganhos cairão, e os próximos anos de crescimento final bolhas são fundamentais para garantir que a empresa pode crescer em múltiplos atuais. Facebook pode certamente olhar caro em medidas de arrasto, mas se ele pode executar os próximos dois anos, assim como tem os dois últimos, as ações ainda têm valor, mesmo após a corrida mais recente. Para pesquisas de mergulho profundo em jogadas assimétricas de risco / recompensa nos setores de Materiais Básicos e Industriais (particularmente pequenas e médias), considere investir ao lado de mim e de outros assinantes no Industrial Insights. Obtenha informações de ponta com resultados comprovados. Esta nova oferta não significa que vou estar cortando a qualidade ou o meu tempo atribuído para as minhas ofertas gratuitas em Buscando Alfa. Siga-me (clicando no botão Seguir no topo deste artigo ao lado do meu nome) para receber pesquisas gerais de mercado de ações e comentários, especialmente sobre sub-seguidos de baixa / média capitalização em uma ampla variedade de setores e setores. Divulgação: Eu / não temos posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar quaisquer posições dentro das próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo eu mesmo, e expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo compensação por isso (que não seja de Buscando Alfa). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com qualquer empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. Facebook8217s Stock Options Por Miguel Helft 25 de outubro de 2007 21:45 25 de outubro de 2007 21:45 UPDATE: Este post foi atualizado para incorporar comentários de Jim Breyer e outras pequenas mudanças. O dinheiro é bom, e o Facebook, depois de seu investimento de 240 milhões da Microsoft, agora tem muito dele. Com isso, Mark Zuckerberg e sua equipe podem contratar exércitos de programadores, construir datacenters, adquirir outras startups e fazer qualquer outra coisa que eles possam fazer. Precisam fazer para fazer a empresa crescer. Há pelo menos uma maneira, no entanto, em que as consequências desta rodada de financiamento de sucesso poderia prejudicar: fará Facebook8217s opções de ações o principal incentivo financeiro para trabalhar em qualquer empresa Silicon Valley muito menos atraente. Opções, é claro, dar ao empregado o direito de comprar ações a um determinado preço. Esse preço vai subir significativamente para as opções concedidas aos novos funcionários após o investimento Microsofts e Facebooks saltar em avaliação para 15 bilhões. Isso significa que as opções concedidas a partir de agora serão menos valiosas do que aquelas concedidas antes da rodada de financiamento. Jim Breyer, membro do conselho do Facebook, se recusou a comentar as especificidades do financiamento ou a avaliação das opções de compra de ações para funcionários. Mas ele disse que o Facebook provavelmente permanecerá atraente para muitos recrutas. Mesmo com o financiamento recente, acredito que os melhores talentos continuarão a ver o upside a longo prazo no Facebook se mantivermos nossas cabeças para baixo e executar o melhor possível, disse Breyer. Muitos de nossos recrutas superiores estão escolhendo entre companhias high-equity-valor including Google, eBay e Yahoo. Descobrir exatamente o quão grande é um salto no valor das opções de ações de funcionários ter sido impossível sem saber detalhes do investimento da Microsofts, disse Joseph Grundfest, ex-membro da Securities and Exchange Commission e especialista em governança corporativa na Stanford Law School. Grundfest acrescentou que havia outras maneiras além de opções de ações em que o Facebook poderia oferecer incentivos de capital para potenciais empregados. O que é mais, muitos candidatos hesitantes podem ver o investimento de Microsofts como uma garantia mais adicional do sucesso eventual de Facebooks. Para muitas pessoas, essa transação pode de fato ser vista como uma validação, disse Grundfest. Ainda assim, parece claro que a chance de golpeá-lo rico, ou pelo menos realmente rico, será maior para os funcionários atuais do Facebook do que para seus futuros contratados. No início desta semana, em uma conversa com repórteres, o co-fundador do Google, Sergey Brin, perguntou se ele achava que havia semelhanças entre o Facebook eo Google nos seus primeiros dias. Um pouco flip Mr. Brin respondeu: Eu acho que a localização era um pouco semelhante. O Facebook está em Palo Alto, em frente à University Avenue da antiga casa do Google. O Sr. Brin era mais sério quando se tratava de ressaltar as diferenças entre as duas empresas. Nós realmente começamos a crescer (Google) durante o busto da bolha ponto com, ele disse. Seu timing pode ser um pouco invertido. O Google, disse ele, se beneficiou da disciplina impostas pelo busto. Acho que é um desafio extra que enfrentam, acrescentou. Uma maneira que o desafio é provável jogar para fora é que Facebook terá que começar mais creativo para oferecer a empregados em perspectiva um tiro no mesmo tipo de riquezas do Internet que Google concedeu aos centenas, se não aos milhares, de seus empregados adiantados. (FB) Corrente em Tempo Real Após Horas Pre-Market News Citação de Flash Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? 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